Der grundlegende Zielkonflikt: Liquidität vs. Eigenkapital
Bei der Entscheidung zwischen Kauf und Leasing achten die meisten nur auf die Monatsrate. Leasing bringt für dasselbe Fahrzeug oft eine 30 % bis 50 % niedrigere Monatsrate – allerdings, weil sich ändert, was Sie tatsächlich besitzen:
Kaufen (Autokredit)
Sie kaufen das ganze Auto. Jede Monatsrate tilgt Kredit und Zinsen. Nach der Kreditlaufzeit (z. B. 5 Jahre) gehört Ihnen das Fahrzeug zu 100 %, und Sie können es jahrelang ratenfrei fahren oder in Zahlung geben.
Leasing (Nutzungsvertrag)
Sie zahlen nur für den erwarteten Wertverlust während der Leasinglaufzeit (meist 36 Monate) plus Zinsen (Money Factor). Am Ende geben Sie das Fahrzeug zurück und gehen ohne Eigenkapital hinaus.
So werden die tatsächlichen Nettokosten berechnet
Die tatsächlichen Kosten von Kauf und Leasing über einen festen Zeitraum sind: Nettokosten Kauf = Anzahlung + Kreditraten − verbleibendes Eigenkapital (Wiederverkaufswert − Restschuld). Dagegen gilt: Nettokosten Leasing = Anfangskosten + alle monatlichen Leasingraten, bei 0 \$ Eigenkapital am Laufzeitende.
Um Kauf und Leasing fair über denselben Zeitraum (z. B. 36 Monate) zu vergleichen, müssen Sie den Marktwert des Fahrzeugs am Ende dieses Zeitraums berücksichtigen:
Da ein Leasingfahrzeug zurückgegeben werden muss, ist sein Eigenkapital am Laufzeitende genau null. Bei einem gekauften Fahrzeug ist jeder Marktwert oberhalb der Restschuld verfügbares Vermögen, das Ihre Ausgaben ausgleicht.
Praxisbeispiel (Mittelklasse-SUV für 36.000 $, 3 Jahre)
Betrachten wir einen typischen Familien-Crossover für 36.000 $ über 36 Monate mit 6,2 % effektivem Jahreszins (Kredit über 60 Monate) im Vergleich zu einem 36-Monats-Leasing:
Obwohl das Leasing bei den summierten Monatsraten fast 8.000 $ günstiger wirkte, macht das verbleibende Eigenkapital von 8.250 $ den Kauf gleichwertig oder besser – und wer das Auto im 4. und 5. Jahr behält, liegt mit dem Kauf deutlich vorn, da der Wertverlust abflacht.
Wann kaufen, wann leasen?
Kaufen Sie, wenn:
- Sie das Auto 4 Jahre oder länger behalten wollen.
- Sie mehr als 20.000 bis 25.000 km pro Jahr fahren.
- Sie das Auto anpassen, umbauen oder ohne Abnutzungsstrafen mit Haustieren/Kindern nutzen wollen.
- Sie nach der Tilgung die Freiheit ohne Monatsraten genießen wollen.
Leasen Sie, wenn:
- Sie alle 2 bis 3 Jahre einen Neuwagen mit neuester Technik möchten.
- Sie mit niedrigeren Raten Ihre monatliche Liquidität maximieren wollen.
- Das Fahrzeug durchgehend unter voller Werksgarantie stehen soll.
- Sie die Leasingraten als Betriebsausgabe absetzen können.
Häufige Fragen
Ist es finanziell besser, ein Auto zu kaufen oder zu leasen?
Für den langfristigen Vermögensaufbau ist Kaufen fast immer besser. Beim Kauf bauen Ihre monatlichen Kreditraten Eigenkapital in einem Wert auf, den Sie verkaufen oder nach der Tilgung ratenfrei fahren können. Leasing bietet niedrigere Monatsraten, lässt Sie am Ende der Laufzeit aber ohne jeden Gegenwert zurück.
Was sind die tatsächlichen Nettokosten von Leasing und Kauf?
Die tatsächlichen Nettokosten sind alle aus eigener Tasche gezahlten Beträge abzüglich des verbleibenden Fahrzeugwerts (Eigenkapital). Leasing belastet monatlich weniger, doch alle Leasingraten sind reine Ausgaben ohne Gegenwert. Der Kauf erfordert höhere Monatsraten, hinterlässt Ihnen aber einen Wiederverkaufswert von mehreren Tausend Euro.
Wann ist Leasing sinnvoller als Kaufen?
Leasing lohnt sich, wenn Sie alle 3 Jahre ein neues Fahrzeug mit Werksgarantie fahren möchten, niedrigere Monatsraten für Ihre Liquidität brauchen oder die Leasingraten als Betriebsausgabe absetzen können. Es schützt außerdem vor unerwartet schnellem Wertverlust bei Hightech-Luxusfahrzeugen und Elektroautos.
Auf welche versteckten Kosten sollte ich beim Leasing achten?
Typische Leasingfallen sind Bereitstellungsgebühren (650–1.000 $), Rückgabegebühren (350–500 $), Mehrkilometerkosten (in den USA meist 15 bis 25 Cent pro Meile) und Kosten für übermäßige Abnutzung bei der Fahrzeugrückgabe.